افت سنگین ۴۵ درصدی و ۲۴ هزار و ۱۶۰ میلیارد تومانی سود خالص فولاد مبارکه در نیمه نخست ۱۴۰۴

گروه انرژی، بررسی صورت مالی میان‌دوره‌ای ۶ ماهه منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۴ فولاد مبارکه اصفهان نشان می‌دهد که با وجود رشد ۶ درصدی درآمد عملیاتی نسبت به دوره مشابه سال قبل، سود خالص شرکت با کاهش ۴۵ درصدی و ۲۴ هزار و ۱۶۰ میلیارد تومانی روبه‌رو شده است. افزایش شدید بهای تمام‌شده، رشد هزینه‌های فروش و اداری و همچنین جهش هزینه‌های مالی مهم‌ترین دلایل افت سودآوری بزرگ‌ترین تولیدکننده فولاد کشور به شمار می‌روند.

به گزارش بولتن نیوز، پیمان جنوبی با بیان مطلب فوق در رابطه با عملکرد مالی و مدیریتی شرکت فولاد مباره اصفهان، نوشت: صورت‌های مالی ۶ ماهه حسابرسی‌نشده فولاد مبارکه اصفهان (نماد: فولاد) که در سامانه کدال منتشر شده، تصویری قابل‌توجه از عملکرد این شرکت طی نیمه نخست سال مالی ۱۴۰۴ ارائه می‌دهد.

بر اساس این گزارش، درآمد عملیاتی فولاد مبارکه در ۶ ماهه نخست ۱۴۰۴ به حدود ۱۵۲ هزار و ۸۹۵ میلیارد تومان رسیده که نسبت به دوره مشابه سال قبل (حدود ۱۴۴ هزار و ۵۶۲ میلیارد تومان) افزایش ۶ درصدی را ثبت کرده است. اگرچه این رشد جزئی در سطح فروش نشان می‌دهد که شرکت از نظر مقداری یا قیمتی توانسته وضعیتی نسبتاً باثبات داشته باشد، اما سمت هزینه‌ها تصویر متفاوتی ارائه می‌دهد.

بهای تمام‌شده درآمدهای عملیاتی در این دوره با جهش ۳۷ درصدی از حدود ۸۲ هزار و ۶۶۴ میلیارد تومان در سال گذشته به ۱۱۳ هزار و ۵۳۰ میلیارد تومان در سال جاری رسیده است. رشد قابل‌توجه نرخ انرژی، دستمزد، مواد اولیه و نوسانات ارزی از مهم‌ترین عوامل افزایش این ردیف تلقی می‌شود. همین امر باعث شده حاشیه سود ناخالص شرکت از حدود ۴۳ درصد به حدود ۲۶ درصد تنزل کند و سود ناخالص با افت ۳۶ درصدی از ۶۱ هزار و ۸۹۸ میلیارد تومان به ۳۹ هزار و ۳۶۴ میلیارد تومان کاهش یابد.

در بخش هزینه‌های فروش، اداری و عمومی نیز فولاد مبارکه با رشد قابل توجه مواجه بوده است. این هزینه‌ها از حدود ۴ هزار و ۶۳۵ میلیارد تومان به ۷ هزار و ۲۷۲ میلیارد تومان رسیده که نشان‌دهنده افزایشی ۵۷ درصدی است. هرچند این رقم نسبت به مقیاس فروش هنوز پایین است، اما روند صعودی آن می‌تواند زنگ هشداری برای دوره‌های بعد باشد؛ به‌ویژه آنکه شرکت در سال‌های گذشته کنترل هزینه‌های اداری را یکی از نقاط قوت خود معرفی می‌کرد.

سود عملیاتی فولاد مبارکه نیز در ادامه همین فشارهای هزینه‌ای با افت چشمگیر ۴۴ درصدی از حدود ۶۰ هزار و ۵۲۴ میلیارد تومان به ۳۳ هزار و ۶۴۳ میلیارد تومان رسیده است. کاهش سود عملیاتی به‌صورت مستقیم بر شاخص سودآوری هر سهم نیز اثرگذار بوده است.

از سوی دیگر، هزینه‌های مالی شرکت با رشد سنگین ۹۶ درصدی از حدود ۴ هزار و ۹۲۳ میلیارد تومان سال گذشته به ۹ هزار و ۶۶۲ میلیارد تومان در پایان شهریور امسال رسیده است؛ نشانه‌ای که می‌تواند بیانگر افزایش بدهی‌های مالی، استفاده از تسهیلات گران‌قیمت یا تغییر شرایط بهره در بازار پول باشد. این موضوع همزمان با افت سود عملیاتی، فشار مضاعفی بر سود خالص شرکت وارد کرده است.

در مقابل، سایر درآمدهای غیرعملیاتی شرکت رشد خوبی داشته و از حدود ۶ هزار و ۳۷۸ میلیارد تومان به ۹ هزار و ۷۰۱ میلیارد تومان رسیده است؛ با این حال، این رشد نتوانسته افت سود ناشی از بخش عملیاتی را جبران کند. در نهایت، سود قبل از مالیات با کاهش ۴۶ درصدی از حدود ۶۱ هزار و ۹۷۹ میلیارد تومان به ۳۳ هزار و ۶۸۲ میلیارد تومان رسیده است.

هزینه مالیات نیز به دلیل کاهش سود، افت قابل توجهی داشته و از حدود ۷ هزار و ۷۱۶ میلیارد تومان به ۳ هزار و ۵۷۹ میلیارد تومان کاهش یافته است؛ اما این کاهش نه‌تنها امتیازی برای شرکت محسوب نمی‌شود، بلکه نشانه افت درآمد مشمول مالیات و در اصل بیانگر کاهش واقعی سودآوری است.

سود خالص فولاد مبارکه در پایان ۶ ماهه ۱۴۰۴ معادل ۳۰ هزار و ۱۰۲ میلیارد تومان بوده است؛ رقمی که نسبت به سود ۵۴ هزار و ۲۶۲ میلیارد تومانی دوره مشابه سال گذشته، کاهش سنگین ۴۵ درصدی و ۲۴ هزار و ۱۶۰ میلیارد تومانی را نشان می‌دهد. این افت، سود پایه هر سهم را نیز از ۳۶۵ ریال به ۲۰۲ ریال رسانده است.

نکته مهم آنکه سرمایه ثبت‌شده شرکت طی دو دوره تغییر نکرده و همچنان ۱۵۰ هزار میلیارد تومان است؛ بنابراین کاهش سود هر سهم فقط ناشی از افت عملکرد بوده و نه افزایش سرمایه.

آنچه از مقایسه ارقام برمی‌آید این است که فولاد مبارکه، علی‌رغم رشد محدود درآمد، درگیر افزایش هزینه‌های ساختاری و مالی شده و فشار بهای تمام‌شده جدی‌ترین چالش نیمه اول سال محسوب می‌شود. اگر شرکت نتواند هزینه‌ کنترل کند یا در نرخ فروش و حجم صادرات بهبود قابل توجهی ایجاد کند، سودآوری سال مالی ۱۴۰۴ احتمالاً بسیار پایین‌تر از سال قبل خواهد بود.

جمع‌بندی آنکه، گزارش میان‌دوره‌ای فولاد مبارکه زنگ هشدار برای سهامداران و تحلیلگران بازار سرمایه است؛ به‌ویژه آنکه کاهش سود در محیط تورمی کشور نشانه‌ای از فشار رقابتی و محدودیت رشد قیمت‌ها در بازار داخلی فولاد به شمار می‌آید.

ترکیب مدیرتی شرکت:

بر اساس منابع موجود، ترکیب مدیریتی و هیأت‌مدیره شرکت فولاد مبارکه اصفهان (نماد “فولاد”) به شرح زیر است:

• مدیرعامل: سعید زرندی — منصوب ‌شد به‌عنوان مدیرعامل شرکت فولاد مبارکه اصفهان.
• رئیس هیأت‌مدیره: محسن صالحی‌نیا — نماینده حقوقی سازمان توسعه و نوسازی معادن و صنایع معدنی ایران (ایمیدرو) در هیأت مدیره شرکت.
• نایب‌رئیس هیأت‌مدیره: علی افشین — نماینده حقوقی بهسازان انرژی تدبیر زنگان در هیأت‌مدیره شرکت.
• عضو هیأت‌مدیره: رشید اسماعیلی مراللو — نماینده سرمایه‌گذاری توسعه سرمایه رفاه.
• عضو هیأت‌مدیره: محمد اسکندری — نماینده سرمایه‌گذاری استان چهارمحال و بختیاری.

سهامداران عمده:
در زیر فهرستی از مهم‌ترین سهامداران عمده شرکت فولاد مبارکه اصفهان (نماد «فولاد») همراه با تقریبی‌ترین سهم آن‌ها ارائه شده است:

• سازمان توسعه و نوسازی معادن و صنایع معدنی ایران (ایمیدرو) (حقوقی) – حدود ۱۶٫۷ درصد از سهام.
• شرکت توسعه سرمایه رفاه (سهامی خاص) – حدود ۱۰٫۵ درصد از سهام.
• موسسه صندوق بازنشستگی،‌وظیفه،ازکارافتادگی و پشتیبانی نیروهای نظامی – حدود ۳٫۶ درصد از سهام.
• موسسه صندوق بیمه اجتماعی روستائیان و عشایر – حدود ۲٫۵ درصد از سهام.
• شرکت سرمایه‌گذاری صدرتأمین (سهامی عام) – حدود ۲٫۳ درصد از سهام.

درباره شرکت:
شرکت فولاد مبارکه اصفهان یکی از بزرگ‌ترین و راهبردی‌ترین مجتمع‌های فولادسازی ایران است که در جنوب‌غربی شهر اصفهان، در منطقهٔ شهر مبارکه واقع شده است. عملیات اجرایی این مجتمع از حدود سال ۱۳۶۰ آغاز گردید و بهره‌برداری رسمی آن در سال ۱۳۷۱ شکل گرفت. این واحد صنعتی توانسته با تولید گستردهٔ محصولات فولادی، نقش محوری در تأمین نیازهای داخلی صنایع مختلف از جمله خودروسازی، لوازم خانگی، ساختمان‌سازی، نفت، گاز و پتروشیمی ایفا کند.

محصولات اصلی شرکت فولاد مبارکه شامل ورق‌های فولادی تخت در فرآیند نورد گرم (ورق سیاه)، نورد سرد، ورق‌های پوشش‌-دار مانند ورق گالوانیزه، ورق رنگی و ورق قلع‌-اندود هستند. این تنوع محصول و عمق زنجیره تولید از استخراج سنگ آهن تا نورد و پوشش‌دهی، باعث شده تا شرکت فولاد مبارکه به عنوان یکی از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان فولاد در خاورمیانه شناخته شود.
در کنار تولید داخلی، شرکت به بازارهای صادراتی نیز توجه دارد و سهم قابل‌توجهی از تولیدات خود را به کشورهای منطقه و فراتر صادر می‌کند.

به‌این‌ترتیب، شرکت فولاد مبارکه اصفهان نه تنها در تأمین مواد اولیه صنایع داخلی نقشی کلیدی دارد، بلکه به‌عنوان موتور تولید فولاد کشور، در مسیر توسعه صنعتی و صادراتی ایران واقع شده است.