سود ۲.۲ همتی در صورت‌های مالی حسابرسی‌نشده؛ وقتی جریان نقدی ۷۰۰ میلیارد تومان منفی است

گروه اقتصادی: بررسی صورت‌های مالی حسابرسی‌نشده سال ۱۴۰۴ شرکت فولاد هرمزگان حاکی از وجود ابهاماتی در نحوه انعکاس عملکرد مالی شرکت است؛ ابهاماتی که می‌تواند تصویر ارائه‌شده از وضعیت سودآوری شرکت را با واقعیت عملیاتی آن متفاوت نشان دهد.

به گزارش بوتن نیوز، بر اساس اطلاعات موجود، فولاد هرمزگان با ثبت فروش تقریبی ۶۰ هزار میلیارد تومانی (۶۰ همت)، سودی معادل ۲.۲ همت در صورت‌های مالی حسابرسی‌نشده خود گزارش کرده است. با این حال، همزمان خالص جریان نقدی شرکت حدود ۷۰۰ میلیارد تومان منفی بوده است؛ موضوعی که پرسش‌های مهمی درباره کیفیت سود شناسایی‌شده و میزان اتکای آن به فعالیت‌های اصلی شرکت ایجاد می‌کند.

در تحلیل‌های مالی، یکی از شاخص‌های مهم ارزیابی کیفیت سود، مقایسه آن با جریان نقدی حاصل از فعالیت‌های شرکت است. هنگامی که یک شرکت سود حسابداری گزارش می‌کند اما جریان نقدی آن منفی است، این احتمال مطرح می‌شود که بخشی از سود شناسایی‌شده ناشی از ثبت‌های حسابداری، درآمدهای غیرنقدی یا جابه‌جایی برخی هزینه‌ها باشد و نه حاصل بهبود واقعی عملکرد عملیاتی.

نخستین ابهام مطرح‌شده به نحوه انعکاس هزینه گاز مصرفی بازمی‌گردد. بر اساس بررسی‌های انجام‌شده، حدود یک همت از هزینه‌های مرتبط با مصرف گاز به جای انعکاس در بهای تمام‌شده تولید، در قالب اعتبار ارزش افزوده منظور شده است. در صورت صحت این موضوع، هزینه‌های عملیاتی شرکت کمتر از واقع نشان داده شده و سود گزارش‌شده افزایش یافته است.

دومین موضوع به انتقال حدود ۳ همت از هزینه‌های مالی به حساب پروژه‌های توسعه مربوط می‌شود. این در حالی است که برآوردها نشان می‌دهد کل هزینه‌کرد واقعی پروژه‌های توسعه طی سال ۱۴۰۴ حدود ۲ همت بوده است. از این رو، میزان هزینه مالی سرمایه‌ای‌شده در مقایسه با حجم سرمایه‌گذاری انجام‌شده، پرسش‌هایی را درباره انطباق این رویه با استانداردهای حسابداری و ضوابط شناسایی مخارج سرمایه‌ای ایجاد می‌کند.

سومین عامل اثرگذار بر سود گزارش‌شده، شناسایی حدود ۱.۴ همت درآمد ناشی از تسعیر ارز است. هرچند این درآمد می‌تواند مطابق استانداردهای حسابداری شناسایی شود، اما ماهیت غیرعملیاتی و وابستگی آن به نوسانات نرخ ارز سبب می‌شود اتکا به این قلم برای ارزیابی عملکرد عملیاتی شرکت با احتیاط همراه باشد.

با در نظر گرفتن آثار اقلام فوق، برخی کارشناسان معتقدند در صورت تعدیل ثبت‌های مورد اشاره و بازگرداندن آنها به محل صحیح انعکاس در صورت‌های مالی، نتیجه عملکرد شرکت می‌تواند تفاوت معناداری با سود اعلام‌شده داشته باشد و حتی نشانه‌هایی از زیان عملیاتی را آشکار کند.

در مجموع، شواهد موجود بیانگر آن است که بخشی از سود گزارش‌شده ممکن است ناشی از سه عامل اصلی باشد: عدم انعکاس کامل برخی هزینه‌های عملیاتی، سرمایه‌ای‌سازی هزینه‌های مالی محل ابهام و شناسایی درآمدهای غیرعملیاتی ناشی از تسعیر ارز. از این رو، بررسی دقیق این اقلام توسط حسابرس مستقل، کمیته حسابرسی، هیئت‌مدیره و نهادهای نظارتی برای تعیین کیفیت واقعی سود و ارزیابی وضعیت مالی شرکت ضروری به نظر می‌رسد.

با توجه به اینکه سال ۱۴۰۴ نخستین سال مدیریت آقای رحیم در فولاد هرمزگان محسوب می‌شود، نحوه انعکاس عملکرد مالی شرکت در این دوره از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. از این رو انتظار می‌رود فرآیند حسابرسی و بررسی‌های تخصصی با دقت کافی انجام شود تا تصویر واقعی از وضعیت سودآوری یا زیان‌دهی شرکت و عملکرد مدیریت برای سهامداران و سایر ذی‌نفعان به صورت شفاف مشخص شود.