رکوردشکنی تاریخی در بورس

به گزارش بولتن نیوز به نقل از خبرگزاری فارس؛ بورس تهران در چهارمین روز معاملاتی هفته سوم آبان، با رشد همزمان شاخص‌های اصلی و ورود گسترده نقدینگی حقیقی همراه شد. 
شاخص کل با عبور از مرز ۸ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد، به ارتفاع ۸ میلیون و ۳۵۷ هزار و ۸۸۸ واحد رسید و شاخص هم‌وزن نیز با رشد بیش از ۵۵ هزار واحدی، در سطح ۲ میلیون و ۳۳۸ هزار واحد ایستاد.
مهم‌ترین اتفاق معاملات امروز، ثبت ورود ۱۱.۴ همت پول حقیقی به سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی بود؛ رقمی که بر اساس داده‌های ارائه‌شده، رکورد ورود روزانه نقدینگی به لحاظ ارزش اسمی ریالی محسوب می‌شود.
البته این رکورد به معنای ثبت بالاترین ورود پول از نظر ارزش دلاری یا قدرت خرید واقعی نیست.
بورس به قله تازه رسید
شاخص کل بورس تهران با رشد ۲۱۹ هزار و ۹۲۴ واحدی معادل ۲.۷ درصد به سطح ۸ میلیون و ۳۵۷ هزار و ۸۸۸ واحد رسید. 
شاخص هم‌وزن نیز با افزایش ۵۵ هزار و ۸۵۰ واحدی معادل ۲.۴۵ درصد به ارتفاع ۲ میلیون و ۳۳۸ هزار و ۱۹۵ واحد صعود کرد. نزدیک بودن درصد رشد این دو شاخص نشان می‌دهد تقاضا در بخش گسترده‌ای از بازار جریان داشته است.
کاهش تعداد معاملات در کنار افزایش ورود پول حقیقی نشان می‌دهد رشد بازار الزاماً به افزایش تعداد دادوستدها وابسته نبوده و ترکیب خرید و فروش سرمایه‌گذاران نقش تعیین‌کننده‌تری داشته است.
تقاضا به نمادهای کوچک رسید
شاخص کل فرابورس با رشد هزار و ۶۴۶ واحدی معادل ۲.۳۹ درصد به ارتفاع ۷۰ هزار و ۴۵۹ واحد رسید. شاخص هم‌وزن فرابورس نیز ۲.۴۴ درصد افزایش یافت و به سطح ۴۳۸ هزار و ۱۴۸ واحد صعود کرد. رشد تقریباً برابر دو شاخص نشان می‌دهد افزایش قیمت‌ها در فرابورس نیز به چند شرکت بزرگ محدود نبوده است.
رشد همزمان بورس و فرابورس، همراه با افزایش شاخص‌های هم‌وزن، از گسترش تقاضا در صنایع و شرکت‌های مختلف حکایت دارد. این وضعیت از منظر پایداری روند صعودی اهمیت دارد؛ زیرا اتکای بازار به تعداد محدودی از نمادهای شاخص‌ساز را کاهش می‌دهد.
رکورد ورود ۱۱.۴ همت پول حقیقی
مهم‌ترین تحول معاملات امروز، ورود ۱۱ هزار و ۳۹۷ میلیارد تومان پول حقیقی به بازار سهام بود. 
این رقم در مقایسه با ورود ۳ هزار و ۹۵۰ میلیارد تومانی روز گذشته، نزدیک به ۱۸۹ درصد افزایش یافته و نشان می‌دهد تقاضای سرمایه‌گذاران حقیقی به شکل محسوسی تقویت شده است.
از مجموع نقدینگی واردشده، ۸ هزار و ۳۰۲ میلیارد تومان به شرکت‌های بزرگ و ۳ هزار و ۹۵ میلیارد تومان به شرکت‌های کوچک‌تر اختصاص یافت. 
به این ترتیب، حدود ۷۳ درصد ورود پول حقیقی مربوط به شرکت‌های بزرگ بوده است. این ترکیب نشان می‌دهد نمادهای شاخص‌ساز مقصد اصلی نقدینگی بوده‌اند، اما شرکت‌های کوچک نیز از جریان ورود سرمایه سهم قابل‌توجهی داشته‌اند.
حقیقی‌ها ۷۶ درصد خریدها و تنها ۴۳ درصد فروش‌ها را به خود اختصاص دادند؛ در مقابل، سهم حقوقی‌ها از فروش به ۵۷ درصد رسید. اختلاف ۳۳ واحد درصدی سهم حقیقی‌ها در خرید و فروش، نشان‌دهنده برتری کم‌سابقه تقاضای حقیقی و جذب بخش مهمی از عرضه حقوقی‌هاست.
قدرت خریداران رکورد زد
ارزش معاملات خرد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به ۳۴ هزار و ۷۲۸ میلیارد تومان رسید که در مقایسه با ۴۲ هزار و ۹۱۹ میلیارد تومان روز گذشته، حدود ۱۹ درصد کاهش نشان می‌دهد. ارزش کل معاملات نیز ۷۳ هزار و ۱۱۴ میلیارد تومان ثبت شد که ۴۷ درصد آن مربوط به معاملات خرد بود.
کاهش ارزش معاملات خرد در روز جهش شاخص‌ها، نکته‌ای قابل‌توجه است. این وضعیت نشان می‌دهد قدرت روند صعودی امروز بیش از افزایش حجم گردش نقدینگی، از برتری تقاضا بر عرضه تأثیر پذیرفته است.
میانگین ارزش معاملات خرد هفته سوم آبان نیز به ۴۰ هزار و ۸۲۲ میلیارد تومان معادل حدود ۱۵۴ میلیون دلار رسید.
سرانه خرید هر نماد ۱۳۰.۴ میلیون تومان و سرانه فروش ۵۹.۶ میلیون تومان بود؛ بنابراین قدرت خرید در این معیار به حدود ۲.۱۹ برابر فروش رسید. 
همچنین سرانه خرید به ازای هر کد حقیقی ۱۱۵.۷ میلیون تومان و سرانه فروش ۳۳.۳ میلیون تومان ثبت شد. این اختلاف قابل‌توجه، از افزایش قدرت خریداران و کاهش نسبی فشار فروش حقیقی حکایت دارد.
تغییر آرایش سرمایه‌گذاری
همزمان با ورود سنگین نقدینگی به بازار سهام، ۴ هزار و ۴۰۷ میلیارد تومان پول حقیقی از صندوق‌های قابل معامله با درآمد ثابت خارج شد. 
این رقم در مقایسه با خروج ۵۳۳ میلیارد تومانی روز گذشته، افزایش قابل‌توجهی نشان می‌دهد و می‌تواند نشانه‌ای از تغییر ترجیحات کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاران باشد.
در شرایطی که بازار سهام بازدهی روزانه بالاتری را تجربه می‌کند، بخشی از سرمایه‌گذاران ممکن است با پذیرش ریسک بیشتر، ترکیب دارایی‌های خود را تغییر دهند.
البته خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت الزاماً به معنای انتقال مستقیم تمام این منابع به بورس نیست و برای اثبات چنین انتقالی باید مسیر واقعی نقدینگی بررسی شود.
نکته مهم آن است که ورود ۱۱.۴ همت پول حقیقی به سهام در کنار خروج ۴.۴ همت از صندوق‌های درآمد ثابت، تصویری از افزایش تمایل به دارایی‌های پرریسک ارائه می‌دهد. استمرار این رفتار می‌تواند یکی از پشتوانه‌های تقاضای بازار در روزهای آینده باشد.
بورس به دنبال تثبیت قله جدید
شاخص کل بورس تهران اکنون بیش از ۳۵۷ هزار واحد بالاتر از مرز روانی ۸ میلیون واحد قرار دارد و با عبور از محدوده ۸ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد، به سطح تازه‌ای رسیده است. رشد همزمان شاخص کل و هم‌وزن نیز نشانه‌ای مثبت از گسترش حرکت صعودی است.
با این حال، از منظر تکنیکال، رشد سریع شاخص‌ها می‌تواند احتمال افزایش عرضه در سطوح بالاتر را نیز تقویت کند. بنابراین حفظ محدوده‌های فتح‌شده و استمرار ورود نقدینگی، اهمیت بیشتری از ثبت یک جهش مقطعی دارد. 
محدوده ۸ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد می‌تواند در کوتاه‌مدت به‌عنوان یک سطح روانی مورد توجه معامله‌گران قرار گیرد، هرچند تعیین حمایت معتبر نیازمند بررسی نمودار کامل بازار است.
از منظر بنیادی، تداوم رشد بورس به چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها وابسته است. نرخ ارز، قیمت جهانی محصولات، هزینه انرژی و وضعیت صادرات از عوامل اثرگذار بر شرکت‌های بزرگ هستند. اگر افزایش تقاضا با بهبود انتظارات سودآوری همراه شود، احتمال پایداری حرکت صعودی افزایش خواهد یافت.
آیا رکورد ورود پول تکرار می‌شود؟
وحید جعفری، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس با اشاره به ورود ۱۱.۴ همت پول حقیقی گفت: مهم‌ترین ویژگی معاملات امروز، برتری گسترده خریداران حقیقی بر فروشندگان بوده است. 
به اعتقاد وی، افزایش قدرت خرید به بیش از دو برابر فروش نشان می‌دهد تقاضا در بازار تنها به افزایش قیمت‌ها محدود نبوده و سرمایه‌گذاران حقیقی با منابع قابل‌توجهی در سمت خرید حضور داشته‌اند.
این کارشناس در ادامه، رکورد ورود پول حقیقی را از منظر ارزش اسمی ریالی مهم ارزیابی می‌کند، اما معتقد است مقایسه آن با دوره‌های گذشته باید با در نظر گرفتن تورم و تغییر ارزش پول انجام شود.
جعفری همچنین کاهش ۱۹ درصدی ارزش معاملات خرد را نکته‌ای می‌داند که نباید زیر سایه رشد شاخص‌ها نادیده گرفته شود؛ زیرا پایداری روند صعودی نیازمند حفظ عمق معاملات و استمرار تقاضاست.
این کارشناس تأکید کرد: بورس برای ادامه حرکت صعودی به سه عامل نیاز دارد: استمرار ورود پول حقیقی، حفظ برتری قدرت خریداران و تقویت چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها. 
به باور جعفری، اگر این عوامل در کنار یکدیگر قرار گیرند، بازار می‌تواند در سطوح بالاتر تثبیت شود؛ اما افزایش عرضه پس از رشد سریع قیمت‌ها نیز باید به‌عنوان یکی از ریسک‌های کوتاه‌مدت مورد توجه قرار گیرد.
بورس با پشتوانه پول حقیقی به قله تازه رسید
بورس تهران در معاملات ۱۹ آبان با جهش نزدیک به ۲۲۰ هزار واحدی شاخص کل، رشد هماهنگ شاخص‌های هم‌وزن و ورود ۱۱.۴ همت پول حقیقی، یکی از روزهای قدرتمند خود را ثبت کرد.
برتری بیش از دوبرابری قدرت خریداران و خروج ۴.۴ همت نقدینگی از صندوق‌های درآمد ثابت نیز نشانه‌هایی از افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران بود.
با وجود این، کاهش ارزش معاملات خرد نسبت به روز گذشته نشان می‌دهد برای ارزیابی پایداری روند صعودی باید علاوه بر رشد شاخص‌ها، کیفیت و استمرار تقاضا نیز بررسی شود. 
بازار اکنون در موقعیتی قرار دارد که حفظ جریان ورود نقدینگی و تثبیت سطوح جدید شاخص، می‌تواند مسیر حرکت بعدی بورس را تعیین کند.