گروه بین الملل،تحولات ۴۸ ساعت گذشته بازار انرژی، نشانه ورود اقتصاد جهانی به فاز تازهای از ریسک سیستماتیک است. اختلال در شاهراههای انتقال نفت در خلیج فارس و توقف صادرات عراق، نهتنها تعادل عرضه و تقاضا را برهم زده، بلکه انتظارات تورمی و ریسکهای ژئوپلیتیکی را نیز بهطور همزمان تشدید کرده است.
به گزارش بولتن نیوز،قیمت نفت با جهشی سریع به ۸۸ دلار در هر بشکه رسیده؛ سطحی که بیش از ۳۰ درصد بالاتر از کفهای اخیر محسوب میشود. بازارهای مالی نیز واکنش منفی نشان دادهاند و افت میانگین ۱.۵ تا ۲ درصدی شاخصهای جهانی، نشانهای از افزایش نگرانی نسبت به پایداری رشد اقتصادی در نیمه دوم سال است.
الف) اختلال در خلیج فارس
هرگونه محدودیت عملیاتی در این مسیر، بلافاصله ریسک کمبود عرضه را افزایش داده و هزینههای حملونقل و بیمه را بالا میبرد.
ب) توقف صادرات عراق
| منبع اختلال | برآورد کاهش عرضه (میلیون بشکه در روز) |
|---|---|
| محدودیت در هرمز | ۲ تا ۴ |
| توقف صادرات عراق | ۳ |
| ریسک عملیاتی منطقه | ۱ |
| جمع بالقوه | ۵ تا ۸ |
این میزان معادل ۵ تا ۸ درصد عرضه جهانی نفت است؛ سطحی که بازار را وارد وضعیت «کمبود ساختاری کوتاهمدت» میکند.
| حجم حذف عرضه | دامنه احتمالی قیمت نفت |
|---|---|
| ۲ میلیون بشکه | حدود ۹۰ دلار |
| ۴ میلیون بشکه | ۹۵ تا ۱۰۵ دلار |
| بحران گسترده | بیش از ۱۱۰ دلار |
ارزش کل بازار سهام جهان حدود ۱۰۰ تریلیون دلار برآورد میشود. افت میانگین ۲ درصدی طی دو روز اخیر معادل حدود ۲ تریلیون دلار کاهش ارزش اسمی بازارهاست.
بیشترین آسیبپذیری:
برندگان نسبی:
| شاخص | اثر احتمالی |
|---|---|
| تورم جهانی | افزایش ۰.۵ تا ۱ درصد |
| رشد اقتصادی | کاهش ۰.۳ تا ۰.۷ درصد |
| سیاست پولی | تأخیر در کاهش نرخ بهره |
| دلار آمریکا | تقویت بهعنوان دارایی امن |
بهطور تاریخی، هر ۱۰ دلار افزایش قیمت نفت میتواند حدود ۰.۳ تا ۰.۵ درصد به تورم جهانی بیفزاید.
سناریوی مهار سریع
سناریوی تداوم محدود
سناریوی گسترش بحران
بازار انرژی اکنون با یک شوک عرضه ترکیبی روبهروست؛ اختلال در مسیرهای انتقال، ریسک عملیاتی زیرساختها و توقف صادرات عراق همزمان فشار کمسابقهای بر تراز عرضه جهانی وارد کردهاند. نفت ۸۸ دلاری احتمالاً تنها مرحله نخست واکنش بازار است.
در صورت مدیریت نشدن تنشها، جهان ممکن است وارد دورهای از بیثباتی انرژی، فشار تورمی و نوسان شدید مالی شود؛ دورهای که اثرات آن میتواند ماهها بر رشد اقتصادی و سیاستگذاری پولی سایه بیندازد.
شما می توانید مطالب و تصاویر خود را به آدرس زیر ارسال فرمایید.
bultannews@gmail.com