درس‌های رسوایی مدوف برای سرمایه‌گذاران
به گزارش الف کلاهبرداری 50 میلیارددلاری برنی مدوف، بزرگترین کلاهبرداری تاریخ بورس‌های جهان بوده است. اما این رسوایی چه چيزي ميتواند به سرمايه گذاران ياد بدهد؟
دقيقا مشخص نيست که چطور مدوف موفق به کلاهبرداري 50 ميليارد دلاري از سرمايه گذاران ثروتمند و ظاهرا کارکشته در يک طرح پونزي يا هرمي شده است. مدتي زمان خواهد برد تا بفهميم چگونه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده چگونه در تشخيص کلاهبرداري مدوف ناکام ماند. کلاهبرداري بسیار بزرگی که تازمان آشکار شدن چهره اصلي مدوف توسط پسرانش که با او کار مي کردند، مخفي ماند. اما در اينجا توجه شما را به ده دستور العملي که براي سرمايه گذاران ارائه شده است جلب مي کنيم. اين دستورالعملها بر اساس دانسته هاي ما جمع آوري شده و مربوط به سرمايه گذاراني مي شود که با مشاوران سرمايه گذاري کار مي کنند، مشاوراني که فعاليت آنها بطور قانوني به ثبت رسيده است.
1. چيزي را که از آن سر در نمي آوريد نخريد. طبق گزارشات بدست آمده مدوف به مشتريانش گفته که او بر روي سهام مرغوب سرمايه گذاري کرده و موقعيتهاي خودش را با تجارت اختيارات خريد و فروش شاخص استاندارد اند پورز تضمين کرده است. اگرچه اين يک استراتژي کاملا مرسوم است، اما درک آن براي افرادي که از مسائل مالي سررشته ندارند مشکل است.
جاي گولد وکيل شرکت حقوقي پيلسبوري وينتروپ پيتمان در اينباره مي گويد، " درصورتيکه قادر به درک اين استراتژي نباشيد، پس اصلا سرمايه گذاري درستي نکرده ايد".
2. بسيار خوب است که صادق و عاري از دروغ باشيم. مدوف ادعا کرده است که سالانه از يک سود 10 تا 12 درصد ي برخوردار بوده است و آنهم بدون آنکه حتي يکماه در کسب اين سود وقفه حاصل شود. اما در عالم واقعيت، يک چنين بازگشت ثابتي از سود سرمايه بهمان اندازه بعيد است که دوبرابر يا سه برابر شدن پول شما در يک سال بعيد مي نمايد.
شرکتهاي ديگري که از استراتژي شبيه به مدوف استفاده ميکردند قادر به درک اين مسئله نبودند که او چگونه در سالهاي شکوفائي يا رکود اقتصاد به چنين سودهائي دست پيدا مي کرد و بعضي از آنها نگراني خود را با کميسيون بورس در ميان مي گذاشتند.
گولد در اينباره مي گويد، " تجارت اختيارات خريد و فروش ميتواند سود کاملا ثابتي را در پي داشته باشد، اما نه در همه بازارها".
3. از جائيکه پول خود را مي فرستيد و از کسي که حفظ پول شما را برعهده دارد، اطمينان حاصل کنيد. مشاوران سرمايه گذاري که فعاليت خود را به ثبت رسانده باشند بايد دارائيهاي مشتري را تحت سرپرستي سازماني باکفايت نظير بانکها يا شرکتهاي دلالي قرار دهند. مشاوران ميتوانند از يک واحد سرپرستي مستقل که خدمات امنيتي فوق العاده اي را ارائه دهد و يا از سازمانهاي تحت پوشش آن استفاده کنند. اين ظاهرا همانکاري است که مدوف انجام داد.
متصدي بايد اعلاميه هاي مالي را هر سه ماه يکبار بطور مستقيم براي سرمايه گذارارسال کرده و يا تحويل مشاور داده تا او نيز به مشتري ارائه دهد. کليفورد کريش، يکي از شرکاي شرکت حقوقي سوترلند در نيويورک در اينباره ميگويد، " درصورتيکه اعلاميه توسط مشاور ارسال شود، اين امر نشان دهنده آن خواهد بود که مشاور داراي توانمندي و استعداد ارائه چنين اعلاميه اي بوده است."
مدوف با دغلبازي اعلاميه هائي را براي مشتريان خود ارسال ميکرد که نشان ميداد سرمايه هاي آنها در امنيت کامل حفظ مي شود، درحاليکه واقعيت چيز ديگري بود و پول آنها براي بازپرداخت به سرمايه گذاران ديگر مورد استفاده قرار مي گرفت.
اگر پول خود را در اختيار مشاور قرار داده ايد، پس تحقيق کنيد که پول را کجا نگهداري ميکند، آيا متصدي مربوطه تحت پوشش و سرپرستي مشاور قرار دارد يا نه و پي گيري کنيد که چه اقدامات امينيتي بکار گرفته شده است تا مشاور قادر به دزديدن پول شما نباشد. اگر به مشاور خود قدرت و اختيار داده ايد تا با پول شما تجارت کند، به او اجازه ندهيد تا بتواند از حساب شما پول برداشت کند. و مطمئن شويد که اعلاميه هاي مالي مستقيما براي خود شما ارسال مي شوند.
مارسر بولارد کارمند یک صندوق حمايت از سرمايه گذاری استمي گويد، " ضرب المثل اخلاقي رونالد ريگان درهيچ کجا بيشتر از مورد مربوط به زمان حاضر کاربرد ندارد. مثلي که ميگويد: اعتماد کن، اما ابتدا تحقيق کن."
4. حسابرس را حسابرسي کن. درصورتيکه مشتري اعلاميه مالي را بجاي سازمان تحت نظارت مشاور از خود مشاور دريافت می کند، درنتيجه مشاور نيز بايد بطور غافلگيرانه و سالي يکبار توسط يک شرکت ديگر مورد حسابرسي قرار بگيرد.
حسابرس منحصر بفرد مدوف اعلاميه هاي خود را از يک دفتر کوچک واقع در حومه شهر نيويورک ارسال ميکرد. يک شرکت حقوقي در حد و اندازه هاي مدوف وجود حداقل يک حسابرس بدنام را در پرونده فعاليتهاي خود خواهد داشت. اگر مشاور شما داراي حسابرس است، اطيمنان حاصل کنيد که حسابرس او شخص خوشنام و آبرومندي باشد.
5. آيا دارائيهاي شما بيمه شده است؟ بسياري از حسابهاي موجود در بنگاههاي دلالي تا مبلغ 500،000 دلار توسط شرکت سهامي حمايت از صنعت اوراق بهادار در برابر مواردي مثل کلاهبرداري يا اختلاس بيمه شده است. شرکت فوق يک شرکت خصوصي است و ماهيتي غيرانتفاعي دارد.
بسياري از بنگاههاي دلالي خريدار بيمه هائي هستند که ضرر وزيانهاي بيشتري را تحت پوشش قرار دهد. تحقيق کنيد حساب شما تحت پوشش چه بيمه اي قرار دارد و چه کسي ارائه دهنده اين بيمه است.
6. سرمايه خود را پخش کنيد. بعضي از قربانيان مدوف تقريبا تمام دارائي خود را در شرکت او سرمايه گذاري کرده بودند. شرکتي که اولين قانون سرمايه گذاري را نقض مي کند: " همه دارائي خود را به يک کار نزن!".
جويس لينکر يکي از مديران شرکت تينک ايکويتي که به مشتريان بانک سان فرانسيسکو کمک مي کند تا مديران مالي را ارزيابي کنند، در اينباره مي گويد، " يک سرمايه گذار هرگز مايل نيست تمام دارائي خود را دراختيار يک مدير بگذارد، هرچقدر هم که اين مدير در کار خود درخشش نشان داده و يا امنيت را تضمين کرده باشد."
7. مراقب گروههاي خويشاوند يا مرتبط با هم باشيد. بسياري از کلاهبرداران حرفه اي مشتريان خود را از ميان گروههاي مذهبي، قومي و يا گروههاي کاري بدست مي آورند. زيرا اعضاي چنين گروههائي نسبت به يکديگر شناخت و اعتماد دارند. مشتريان مدوف را خيل عظيمي از ثروتمندان يهود و سازمانهاي غيرانتفاعي در نيويورک و فلوريدا تشکيل مي دادند که تنها با شنيدن نام او از دهان ديگران به او اعتماد کرده بودند. پاتي استراک يکي از تنظيم کنندگان اوراق بهادار ويسکوزين مي گويد، " ما با افراد بسياري سروکار داشته ايم که از نام پروردگار بيش از هر سازوکار ديگري براي دزديدن پول مردم استفاده مي کنند."
8. درمورد چگونگي پرداخت حق الزحمه ها اطلاع حاصل کنيد. شرلي گارت، سرپرست شبکه برنامه ريزي گارت و شريک برنامه ريزان مالي مستقل اظهار مي دارد که سرمايه گذاران بايد اطلاعات کاملي نسبت به چگونگي حفظ توازن موجودي خود توسط مشاورانشان داشته باشند.
گارت در اينباره مي گويد، " عميقا به اين مسئله توجه داشته باشيد که به هيچکس اختيار خريد و فروش و يا توانائي برداشت حق الزحمه از حساب خود را تفويض نکنيد. براي پرداخت حق الزحمه ميتوانيد از صدور چک استفاده کنيد."
9. سرمايه خود را به سرمايه هاي ديگر ملحق سازيد. درصورتيکه انجام هريک از مراحل بالا کار سختي بنظر مي آيد، به شرکتهاي تعاوني سرمايه گذاري ملحق شويد. اين شرکتها از نظارت و کنترل بيشتري برخوردار هستند.
10. فرض را بر اين نگذاريد که کميسيون بورس از شما حمايت خواهد کرد. باربارا روپر، مدير حمايت از سرمايه گذاري در فدراسيون غيرانتفاعي مصرف کننده در آمريکا ميگويد،" نميتوان پذيرفت که کمیسیون بورس سطوح اوليه و اساسي حمايت از مشتريان را که سرمايه گذاران ميتوانند به آن تکيه داشته باشند، رعايت نکند. سرمايه گذاران ناگزيرند فرض کنند که کمیسیون بورس بلاي نفوذ کلاهبرداران حرفه اي را از آنها دور مي سازد."
روپر ميگويد، " تنها درصورت تغيير در وضعيت کاري کمیسیون بورس، شما بحال خود رها مي شويد. در آن صورت به دعا مشغول شده و براي دستيابي به بهترينها دعا کنيد."
دقيقا مشخص نيست که چطور مدوف موفق به کلاهبرداري 50 ميليارد دلاري از سرمايه گذاران ثروتمند و ظاهرا کارکشته در يک طرح پونزي يا هرمي شده است. مدتي زمان خواهد برد تا بفهميم چگونه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده چگونه در تشخيص کلاهبرداري مدوف ناکام ماند. کلاهبرداري بسیار بزرگی که تازمان آشکار شدن چهره اصلي مدوف توسط پسرانش که با او کار مي کردند، مخفي ماند. اما در اينجا توجه شما را به ده دستور العملي که براي سرمايه گذاران ارائه شده است جلب مي کنيم. اين دستورالعملها بر اساس دانسته هاي ما جمع آوري شده و مربوط به سرمايه گذاراني مي شود که با مشاوران سرمايه گذاري کار مي کنند، مشاوراني که فعاليت آنها بطور قانوني به ثبت رسيده است.
1. چيزي را که از آن سر در نمي آوريد نخريد. طبق گزارشات بدست آمده مدوف به مشتريانش گفته که او بر روي سهام مرغوب سرمايه گذاري کرده و موقعيتهاي خودش را با تجارت اختيارات خريد و فروش شاخص استاندارد اند پورز تضمين کرده است. اگرچه اين يک استراتژي کاملا مرسوم است، اما درک آن براي افرادي که از مسائل مالي سررشته ندارند مشکل است.
جاي گولد وکيل شرکت حقوقي پيلسبوري وينتروپ پيتمان در اينباره مي گويد، " درصورتيکه قادر به درک اين استراتژي نباشيد، پس اصلا سرمايه گذاري درستي نکرده ايد".
2. بسيار خوب است که صادق و عاري از دروغ باشيم. مدوف ادعا کرده است که سالانه از يک سود 10 تا 12 درصد ي برخوردار بوده است و آنهم بدون آنکه حتي يکماه در کسب اين سود وقفه حاصل شود. اما در عالم واقعيت، يک چنين بازگشت ثابتي از سود سرمايه بهمان اندازه بعيد است که دوبرابر يا سه برابر شدن پول شما در يک سال بعيد مي نمايد.
شرکتهاي ديگري که از استراتژي شبيه به مدوف استفاده ميکردند قادر به درک اين مسئله نبودند که او چگونه در سالهاي شکوفائي يا رکود اقتصاد به چنين سودهائي دست پيدا مي کرد و بعضي از آنها نگراني خود را با کميسيون بورس در ميان مي گذاشتند.
گولد در اينباره مي گويد، " تجارت اختيارات خريد و فروش ميتواند سود کاملا ثابتي را در پي داشته باشد، اما نه در همه بازارها".
3. از جائيکه پول خود را مي فرستيد و از کسي که حفظ پول شما را برعهده دارد، اطمينان حاصل کنيد. مشاوران سرمايه گذاري که فعاليت خود را به ثبت رسانده باشند بايد دارائيهاي مشتري را تحت سرپرستي سازماني باکفايت نظير بانکها يا شرکتهاي دلالي قرار دهند. مشاوران ميتوانند از يک واحد سرپرستي مستقل که خدمات امنيتي فوق العاده اي را ارائه دهد و يا از سازمانهاي تحت پوشش آن استفاده کنند. اين ظاهرا همانکاري است که مدوف انجام داد.
متصدي بايد اعلاميه هاي مالي را هر سه ماه يکبار بطور مستقيم براي سرمايه گذارارسال کرده و يا تحويل مشاور داده تا او نيز به مشتري ارائه دهد. کليفورد کريش، يکي از شرکاي شرکت حقوقي سوترلند در نيويورک در اينباره ميگويد، " درصورتيکه اعلاميه توسط مشاور ارسال شود، اين امر نشان دهنده آن خواهد بود که مشاور داراي توانمندي و استعداد ارائه چنين اعلاميه اي بوده است."
مدوف با دغلبازي اعلاميه هائي را براي مشتريان خود ارسال ميکرد که نشان ميداد سرمايه هاي آنها در امنيت کامل حفظ مي شود، درحاليکه واقعيت چيز ديگري بود و پول آنها براي بازپرداخت به سرمايه گذاران ديگر مورد استفاده قرار مي گرفت.
اگر پول خود را در اختيار مشاور قرار داده ايد، پس تحقيق کنيد که پول را کجا نگهداري ميکند، آيا متصدي مربوطه تحت پوشش و سرپرستي مشاور قرار دارد يا نه و پي گيري کنيد که چه اقدامات امينيتي بکار گرفته شده است تا مشاور قادر به دزديدن پول شما نباشد. اگر به مشاور خود قدرت و اختيار داده ايد تا با پول شما تجارت کند، به او اجازه ندهيد تا بتواند از حساب شما پول برداشت کند. و مطمئن شويد که اعلاميه هاي مالي مستقيما براي خود شما ارسال مي شوند.
مارسر بولارد کارمند یک صندوق حمايت از سرمايه گذاری استمي گويد، " ضرب المثل اخلاقي رونالد ريگان درهيچ کجا بيشتر از مورد مربوط به زمان حاضر کاربرد ندارد. مثلي که ميگويد: اعتماد کن، اما ابتدا تحقيق کن."
4. حسابرس را حسابرسي کن. درصورتيکه مشتري اعلاميه مالي را بجاي سازمان تحت نظارت مشاور از خود مشاور دريافت می کند، درنتيجه مشاور نيز بايد بطور غافلگيرانه و سالي يکبار توسط يک شرکت ديگر مورد حسابرسي قرار بگيرد.
حسابرس منحصر بفرد مدوف اعلاميه هاي خود را از يک دفتر کوچک واقع در حومه شهر نيويورک ارسال ميکرد. يک شرکت حقوقي در حد و اندازه هاي مدوف وجود حداقل يک حسابرس بدنام را در پرونده فعاليتهاي خود خواهد داشت. اگر مشاور شما داراي حسابرس است، اطيمنان حاصل کنيد که حسابرس او شخص خوشنام و آبرومندي باشد.
5. آيا دارائيهاي شما بيمه شده است؟ بسياري از حسابهاي موجود در بنگاههاي دلالي تا مبلغ 500،000 دلار توسط شرکت سهامي حمايت از صنعت اوراق بهادار در برابر مواردي مثل کلاهبرداري يا اختلاس بيمه شده است. شرکت فوق يک شرکت خصوصي است و ماهيتي غيرانتفاعي دارد.
بسياري از بنگاههاي دلالي خريدار بيمه هائي هستند که ضرر وزيانهاي بيشتري را تحت پوشش قرار دهد. تحقيق کنيد حساب شما تحت پوشش چه بيمه اي قرار دارد و چه کسي ارائه دهنده اين بيمه است.
6. سرمايه خود را پخش کنيد. بعضي از قربانيان مدوف تقريبا تمام دارائي خود را در شرکت او سرمايه گذاري کرده بودند. شرکتي که اولين قانون سرمايه گذاري را نقض مي کند: " همه دارائي خود را به يک کار نزن!".
جويس لينکر يکي از مديران شرکت تينک ايکويتي که به مشتريان بانک سان فرانسيسکو کمک مي کند تا مديران مالي را ارزيابي کنند، در اينباره مي گويد، " يک سرمايه گذار هرگز مايل نيست تمام دارائي خود را دراختيار يک مدير بگذارد، هرچقدر هم که اين مدير در کار خود درخشش نشان داده و يا امنيت را تضمين کرده باشد."
7. مراقب گروههاي خويشاوند يا مرتبط با هم باشيد. بسياري از کلاهبرداران حرفه اي مشتريان خود را از ميان گروههاي مذهبي، قومي و يا گروههاي کاري بدست مي آورند. زيرا اعضاي چنين گروههائي نسبت به يکديگر شناخت و اعتماد دارند. مشتريان مدوف را خيل عظيمي از ثروتمندان يهود و سازمانهاي غيرانتفاعي در نيويورک و فلوريدا تشکيل مي دادند که تنها با شنيدن نام او از دهان ديگران به او اعتماد کرده بودند. پاتي استراک يکي از تنظيم کنندگان اوراق بهادار ويسکوزين مي گويد، " ما با افراد بسياري سروکار داشته ايم که از نام پروردگار بيش از هر سازوکار ديگري براي دزديدن پول مردم استفاده مي کنند."
8. درمورد چگونگي پرداخت حق الزحمه ها اطلاع حاصل کنيد. شرلي گارت، سرپرست شبکه برنامه ريزي گارت و شريک برنامه ريزان مالي مستقل اظهار مي دارد که سرمايه گذاران بايد اطلاعات کاملي نسبت به چگونگي حفظ توازن موجودي خود توسط مشاورانشان داشته باشند.
گارت در اينباره مي گويد، " عميقا به اين مسئله توجه داشته باشيد که به هيچکس اختيار خريد و فروش و يا توانائي برداشت حق الزحمه از حساب خود را تفويض نکنيد. براي پرداخت حق الزحمه ميتوانيد از صدور چک استفاده کنيد."
9. سرمايه خود را به سرمايه هاي ديگر ملحق سازيد. درصورتيکه انجام هريک از مراحل بالا کار سختي بنظر مي آيد، به شرکتهاي تعاوني سرمايه گذاري ملحق شويد. اين شرکتها از نظارت و کنترل بيشتري برخوردار هستند.
10. فرض را بر اين نگذاريد که کميسيون بورس از شما حمايت خواهد کرد. باربارا روپر، مدير حمايت از سرمايه گذاري در فدراسيون غيرانتفاعي مصرف کننده در آمريکا ميگويد،" نميتوان پذيرفت که کمیسیون بورس سطوح اوليه و اساسي حمايت از مشتريان را که سرمايه گذاران ميتوانند به آن تکيه داشته باشند، رعايت نکند. سرمايه گذاران ناگزيرند فرض کنند که کمیسیون بورس بلاي نفوذ کلاهبرداران حرفه اي را از آنها دور مي سازد."
روپر ميگويد، " تنها درصورت تغيير در وضعيت کاري کمیسیون بورس، شما بحال خود رها مي شويد. در آن صورت به دعا مشغول شده و براي دستيابي به بهترينها دعا کنيد."
شما می توانید مطالب و تصاویر خود را به آدرس زیر ارسال فرمایید.
bultannews@gmail.com
